AI训练模型，谁在股市里炼丹最猛？

最近这波AI浪潮,真是看得人眼花缭乱，感觉一夜之间，不谈点大模型、训练参数，都跟不上饭局话题了，后台好多朋友在问，这热火朝天的AI训练模型，到底在A股市场里，对应着哪些“真龙头”啊？是不是买了它们，就等于抱住了AI时代的“炼丹炉”？今天咱就来唠唠这个。

首先得泼点冷水,咱大A股，真正纯粹做底层AI大模型训练、并且达到国际顶尖水平的公司，说实话，凤毛麟角，这玩意儿太烧钱了，烧的不是一般钱，是海量的算力（贵到离谱的GPU）、顶尖的人才（贵到离谱的科学家）、和天文数字的数据，这更像是一场巨头和顶级科研机构的游戏，在A股找“训练模型龙头”，咱们得把视角放宽一点，看看哪些公司是在这个超级产业链上，卡住了关键位置，或者正在拼命往核心圈里挤的。

第一类,是“卖铲子”的硬核派，AI训练就像一场军备竞赛，最不能缺的就是“武器”——高性能AI芯片和服务器，这方面，浪潮信息的名字肯定绕不过去，它是国内AI服务器绝对的老大，很多互联网大厂和AI公司的算力底座，用的都是它的机器，你可以把它理解为给各大“炼丹门派”提供最先进“丹炉”的那个供应商，市场火，炉子就卖得好，它的业绩和关注度自然就上来了。“卖铲子”的生意也有烦恼，技术迭代快，竞争也激烈，还得看上游芯片（比如英伟达）的脸色。

第二类,是“修高速”的基础设施派，光有强大的服务器还不够，得把它们高效地连接、调度起来，形成算力网络，这就涉及到云计算、数据中心。中科曙光，不仅是高性能计算的老兵，在先进计算、智算中心建设上也是深度参与者，手里握着不少核心技术。紫光股份（旗下新华三）在ICT基础设施方面实力雄厚，也是算力网络建设的重要玩家，它们相当于在“炼丹”圣地修建和维护高速公路、电网的，需求同样旺盛。

第三类,是“练丹药”的躬身入局派，这类公司自己就在真金白银地投入研发大模型，比如科大讯飞，它的“星火认知大模型”已经迭代了好几个版本，在教育、医疗、办公等领域积极落地，它走的是“模型+行业应用”的路线，虽然通用能力上可能和全球顶尖的还有差距，但在特定领域的深度上很有特色，还有三六零，周鸿祎老板All in AI的嗓门很大，也推出了自己的大模型，这类公司股价的弹性，往往和它们大模型发布的进展、演示的效果紧密相关，波动也可能更大，更像是在前沿“亲自炼丹”的探险家。

第四类,是“供药材”的间接受益派，AI训练需要数据，需要算法，需要软件，一些在垂直领域有深厚数据积累、或者有强大算法能力的公司，也能蹭上这波热度，比如在智能驾驶领域深耕的德赛西威、中科创达，它们虽然不直接训练底层大模型，但高级别自动驾驶本身就需要处理海量数据、进行复杂模型训练，是AI模型的重度应用场景，它们的价值，在于“丹药”（AI模型）炼成之后，怎么用到具体的“法宝”（智能汽车）上去。

你看,A股并没有一个像英伟达那样，全球公认的、纯粹的“AI模型训练总龙头”，它是一个产业链的映射，你要找的，可能是算力硬件的提供者，可能是云计算平台的建设者，也可能是垂直领域的模型研发和应用者。

最后还得啰嗦两句,AI模型训练是个长期竞赛，现在跑在前面的，不一定能笑到最后，技术路线会不会变？应用瓶颈能不能突破？这都是未知数，反映到股市上，这些概念股的波动往往会非常剧烈，今天可能因为一个技术突破暴涨，明天也可能因为落地不及预期回调。

说到底,这“炼丹”的活儿，既看实力，也看毅力，更看定力，咱们作为旁观者，看热闹的同时，也得保持一份清醒，别光顾着听“丹成”的传奇故事，还得看看“丹炉”是谁造的，“火候”是怎么控制的，以及这“丹药”到底有没有人愿意买单，对吧？

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